瑞银:降汇控(00005)现在的价至31港元 短期营运面临提战

 产品介绍     |      2020-10-14 21:00

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  瑞银发外通知,下调汇控(00005)于2020-23年每股经调整盈余展望各11%、11%、14%及16%,至0.32、0.43、0.51及0.56美元,按分类添总法估值,将现在的价由40元降至31元。

  该走指出,汇控的永远价值在于收好和撙节成本,明年的净利息收好指标为250亿美元,是2019年的18%,或2022年预期经调整税前收好的25%。成本预期会较2019年降3%,自夸是公司重组计划中有增补裁员的能够,预期有形资产回报率在可见异日维持在矮于10%。2020-22年的经调整有形股本回报率展望各为4.4%、5.9%及6.8%,2019年为10.4%。

  瑞银认为,影响汇控成本的因素现在变化不定,包括地缘政治、英国脱欧、美国总统大选后湮没转折等因素,一时难以推想最后效果,但最有能够的情境是风险会随时间消逝,同时认为其资本情况也有助其重组。

  不过,瑞银续指,尽管汇控现在估值已跌至2022年展望市盈率8倍,不少投资者望好永远添长和重组的能够,期待趁矮吸纳, 但近期国际局势窒碍了投资者信念,汇控的营运前景也不息面临提战。

  近日,瑞银还给予在英国上市的汇控“中性”评级,现在的价410便士(折相符41.12港元)。

(文章来源:智通财经网)